Автор:
21 сентября
74
Время чтения:
В выпуске «Рубль летит на 95: что будет с ценами в России?» Артём Назаров разбирает ослабление рубля после выхода из диапазона, давление топливного кризиса на спрос на валюту и связанные с этим сценарии для Мосбиржи, облигаций, экспортёров и сырьевых рынков на предстоящую неделю.
- Внешний шок — жёсткая риторика нового главы ФРС давит на золото, серебро и крипту; доллар укрепляется.
- затем рубль — топливный кризис и спрос на валюту; цель по доллару к рублю 90–95, юань за зоной 12,9–13.
- затем российский рынок — нащупанное дно Мосбиржи, Сбер сильнее рынка, экспортёры в плюсе от слабого рубля.
- План недели — осторожный лонг по Мосбирже при коротких стопах; коррекция в драгах и крипте; газ к отопительному сезону.
Главные аналитические идеи
- Рубль назван самым слабым звеном: после выхода из диапазона рассматривается движение к области 90–95.
- Топливный кризис и удары по НПЗ усиливают спрос на валюту; по юаню фиксируется уход за отметки порядка 12,9–13 с ориентиром ~13,4–13,5.
- По индексу Мосбиржи ключевая зона около 2 000; на фьючерсе — идея завершения конечной диагонали и осторожного лонга при коротком стопе.
- Сбер выглядит сильнее рынка: закрепление выше минимумов около 277 связывают с возвратом в диапазон примерно 280–324.
- Слабый рубль поддерживает экспортёров (НЛМК, Полюс, ГМК «Норникель»); Ozon и ВТБ в разборе выглядят слабо.
- Рост индекса доллара и риторика ФРС — повод отложить среднесрочные лонги в металлах и крипте; серебро от зоны ~71, золото — коррекция к поддержке ~4 550–4 552.
- Американский и европейский газ поддерживаются логикой отопительного сезона; нефть бычья по взгляду, но без спешки со входом.
Инструменты и идеи с таймкодами
| Таймкод | Инструмент / идея | Суть |
|---|---|---|
| 01:22 | ФРС / Кевин Уорш | Жёсткая риторика по инфляции давит на рынки |
| 02:00 | Рынок США | Индексы переписывают максимумы, игра на повышение |
| 03:56 | Индекс Мосбиржи | Конечная диагональ; идея разворота и осторожного лонга |
| 05:41 | Рубль, цель 90–95 | Самое слабое звено: дорога к области 90–95 |
| 06:03 | Топливный кризис / юань | Спрос на валюту; юань за зоной 12,9–13 |
| 07:18 | Сбербанк | Сильнее рынка; закрепе выше 277 — путь к 280–324 |
| 07:58 | Экспортёры | НЛМК, ГМК «Норникель», Полюс на слабом рубле |
| 08:34 | Ozon | Не покупать рано; в разборе — более низкие зоны ожидания |
| 09:30 | ВТБ и кредит Ozon | Давление связано с крупным кредитованием (~320 млрд) |
| 11:19 | Нефть | Ормуз закрыт; взгляд бычий, ждёт точку для лонга |
| 12:28 | Природный газ | Запасы Европы на многолетних минимумах — тема зимы |
| 15:29 | Индекс доллара / металлы | Пока доллар растёт — лонги в золоте и крипте отложить |
Почему рубль слабеет и куда смотрят 90–95
В разборе рубль назван самым слабым звеном текущей картины. После пробоя динамической линии сопротивления и выхода из прежнего диапазона рассматривается продолжение движения в сторону области 90–95. Локальный отскок доллара автор описывает как панический: спрос на валюту вырос на фоне топливного кризиса и ударов по НПЗ и инфраструктуре.
Параллельно давит и юань: в выпуске фиксируется уход рубля к юаню за отметки порядка 12,9–13, а в качестве ориентира по дальнейшему ослаблению упоминается зона около 13,4–13,5. О крепком рубле говорить рано; возможная ребалансировка зависит от улучшения геополитики.
Московская биржа: дно, диагональ и условия для лонга
Российский рынок всю неделю испытывал давление продавца и пытался переписать минимумы. По индексу ключевой зоной названа область около 2 000 пунктов. На фьючерсе МБ рассматривается завершение конечной диагонали с обновлением low пятой волной и попытка закрепиться выше динамической линии.
Даже возврат к зоне около 209 000 по фьючерсу автор считает совместимым с позитивным сценарием; закрепление выше максимума прошлой недели около 213 000 усиливает надежду на рост. Для следующей недели обсуждается осторожный лонг с потенциалом порядка 7–8 тысяч пунктов и коротким стопом порядка 750–1 000 пунктов.
Сбер, экспортёры, Ozon и ВТБ
Финансовый сектор в целом выглядит относительно устойчиво: Сбер удерживает уровни лучше рынка, а возврат в диапазон примерно 280–324 руб. связывают с закреплением выше минимумов около 277. На фоне слабого рубля интереснее смотрятся экспортёры — НЛМК, Полюс, ГМК «Норникель».
Слабее выглядят истории, связанные со складскими ударами: Ozon закрывался около минимума, и до закрепления выше заметно более высоких уровней покупки в разборе не рассматриваются. ВТБ в нисходящем тренде: в выпуске связывают давление с кредитованием маркетплейсов и крупным объёмом кредитования Ozon (свыше 320 млрд).
ФРС, доллар, золото, серебро, крипта, нефть и газ
Пятничное давление на драгметаллы и криптовалюты связывают с риторикой нового главы ФРС: инфляция слишком высокая. Индекс доллара вырос. Серебро отработало сценарий от зоны около 71; золото скорректировалось раньше целей порядка 4 700–4 750, обсуждается поддержка около 4 550–4 552. Лонги по крипте в выпуске уже закрыты.
Нефть консолидируется на фоне закрытого Ормузского пролива — взгляд позитивный, но без спешки со входом. Американский газ выглядит сильнее ожиданий; европейский газ — запасы на многолетних минимумах, потенциал к отопительному сезону оценивается как заметный.
Практический вывод
Три опорные мысли выпуска на предстоящую неделю: осторожный отскок Мосбиржи после нащупанного дна при коротких стопах и высоких геополитических рисках; коррекция в драгметаллах и крипте на фоне роста доллара и жёсткой риторики ФРС; внимание к природному газу как к теме отопительного сезона.
По рублю сценарий ослабления к 90–95 пока в силе, а топливный фон напрямую бьёт по ценам и спросу на валюту. Любая идея из разбора — гипотеза с уровнем отмены: сначала подтверждение на графике, потом размер позиции.
Что изучить дальше
Если хотите системно разбирать такие ситуации на графике, начните с бесплатных материалов школы Trade Zone, затем выберите направление под свою задачу — и при желании переходите к полной программе.
- Бесплатные тренинги и разборы — старт без оплаты.
- По теме выпуска: марафон 3 дня — макро, риск и чтение графика за три дня.
- «Уверенный трейдер» — флагманская практика с нуля до системы.
- Об основателе — кто ведёт разборы и школу.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
