Автор: Артем Назаров
27 марта
340
Время чтения: 12 минут
Торговля с плечом (ее также называют маржинальной торговлей) – это заключение сделок с увеличением инвестиционного потенциала игрока при помощи кредитования у брокера. Такой инструмент позволяет значительно увеличить доходность, но одновременно и повышает риски финансовых убытков.
Чтобы понять, как устроен процесс маржинальной торговли, проведем аналогию с привычной многим системой банковского кредитования:
- Например, покупатель увидел объявление о продаже квартиры или машины по выгодной цене и понимает: надо действовать сейчас, пока стоимость не возросла. При этом собственных средств у человека недостаточно, поэтому он обращается в банк и берет кредит на эти цели, а купленная недвижимость или автомобиль остаются в залоге у банка. Если по каким-то причинам их владелец не сможет выплатить кредит, имущество перейдет в собственность финансовой организации.
Тот же принцип действует при маржинальной торговле. Если трейдер понимает, что для заключения необходимой сделки, на данный момент, его собственных средств недостаточно, он может взять кредит у брокера.
Как это происходит?
Допустим, на счете у трейдера есть миллион. Он хочет приобрести перспективные акции компании X, которые непременно должны вырасти в цене. В данной ситуации инвестор может воспользоваться кредитным плечом и увеличить размер доступных средств, например, до 5 миллионов. Таким образом, миллион – это деньги трейдера, а 4 миллиона – деньги брокера.
Этот шаг приведет к потенциальному повышению доходности сделки, потому что если трейдер купит акции компании Х на миллион, то при росте ценной бумаги на 10%, он получит прибыль в размере 100 тысяч рублей, а вот доход от 5 млн (при том же росте) будет уже 500 000. Это положительный сценарий развития событий, когда гипотеза о повышении стоимости верна.
Однако, если «все пошло не по плану», потому что настроение рынка изменилось в силу определенных обстоятельств, стоимость акций начнет падать, а трейдер может понести серьезные убытки. В тот момент, когда стоимость упадет до 4 миллионов, то есть ценные бумаги подешевеют на 20%, брокер в принудительном порядке закроет позицию и заберет свои средства назад, а трейдер потеряет сразу миллион.
Поэтому важно помнить: торговля с кредитным плечом существенно повышает риски инвестора.
Стоит обратить внимание еще на ряд ключевых моментов:
- Размер плеча всегда определяет брокер, это происходит автоматически в приложении и зависит от многих факторов. Например, кто обратился за кредитованием, какие бумаги есть в портфеле.
- Брокер дает займ на определенных условиях, с залогом и под проценты. У разных посредников они могут отличаться, поэтому нужно внимательно изучать условия перед тем, как воспользоваться кредитом (да, это такой же важный совет, как при оформлении ипотеки читать все, что прописано в договоре мелким шрифтом со *).
В каких случаях можно воспользоваться кредитным плечом?
При маржинальной торговле трейдер может заключать сделки в лонг и шорт.
В первом случае это всегда игра на повышение, когда спекулянт хочет заработать на росте стоимости ценных бумаг, по классической схеме, которую мы уже привели выше: есть определенная сумма, и, используя займ, при росте цены акций трейдер может увеличить доход. При этом лонговые операции можно совершать без использования кредитования.
А вот сделки в шорт заключаются только с использованием плеча, так как это – игра на понижение, в которой трейдер хочет заработать на снижении стоимости акций, и занимает он у брокера не деньги, а ценные бумаги:
- В таком случае, если в портфеле инвестора вообще нет акций компании Х, но он предполагает, что их цена будет снижаться и на этом можно заработать, есть возможность занять необходимые ценные бумаги у брокера. Затем продать их, выкупить по более низкой стоимости, и, отдав брокеру займ, оставить разницу, которая и будет прибылью.
Независимо от того, совершает трейдер сделку в лонг или шорт, важно помнить о том, что маржинальная торговля всегда сопряжена с риском.
Используя торговлю с плечом, можно получить значительную прибыль по сравнению с тем, что было бы возможно без этого инструмента. Однако, в то же время, кредитное плечо может привести к большим убыткам, которые превысят даже внесенный залог. Поэтому, трейдеры должны внимательно изучить этот метод торговли и понимать риски, связанные с ним.
